Buenos Días José Luis,

Empezaría a reducir el riesgo paulatinamente cuando le queden menos de 8-10 años para rescatarlo, que no tiene necesariamente que coincidir con la edad de su jubilación.

En mi opinión, las ventajas fiscales deberían mejorar en la medida que el Sistema Público de Pensiones ofrece una menor cobertura. Todo lo contrario, a lo que ha ocurrido en los últimos 15 años, que ha empeorado las fiscalidad en la aportación y rescate.

Buenos días Isabel,

Tener un sistema de previsión al estilo estadounidense sería una gran noticia. Tuvimos la oportunidad de hacerlo en el 2015, cuando se aprobaron las nuevas figuras que hoy complementan las alternativas de ahorro para la jubilación como la Cuenta Ahorro 5 (CIALP y SIALP), pero no se hizo.

Como anticipas en tu pregunta, del sistema estadounidense, podemos aprender dos cosas: (1) no vinculan la necesidad de ahorrar para la jubilación con unos productos en concreto, lo que amplía el abanico de posibilidades de inversión y, además, hace que las alternativas sean más eficientes en rentabilidad y costes al incorporar una mayor competencia y (2) tienen una fiscalidad más ventajosa en el rescate.

Hola Joan,

La tasa de rentabilidad que debería obtener con su inversión depende de la capacidad de ahorro que tenga.

Por ejemplo, su objetivo lo alcanzaría si realizase la aportación máxima anual permitida para, entre otros, los planes de pensiones y PPA (8.000 euros) e invirtiese para obtener un objetivo de rentabilidad del 5%.

En cambio, si su objetivo de rentabilidad fuese del 2%, necesitaría ahorrar el doble (16.000 euros).

Hola María,

Normalmente, los planes de pensiones más rentables no suelen ser lo que te hacen regalos. En algunos casos, las diferencias entre los primeros y los segundos puede llegar a ser incluso del 5% anual medio. Y esta diferencia de rentabilidad anual, al cabo de 5 años podría significar un 27,5% de rentabilidad adicional.

Mi recomendación es que, antes de acogerse a la oferta, lea bien la letra pequeña -que suele limitar las opciones de inversión que tienen comisiones más bajas y establecer un plazo mínimo de inversión- y que se asegure de que el producto que elige, además de darle un regalo, está entre las mejores alternativas de inversión.

Buenos días Carlos,

Con 11 años de horizonte temporal mínimo, y teniendo como principal objetivo maximizar la rentabilidad a obtener, le recomendaría invertir en un plan de pensiones de renta variable internacional.

Además, para elegir el que más le conviene, le recomiendo estudiar, en primer lugar, aquellos que han obtenido premios y reconocimientos de entidades independientes, como por ejemplo Mornigstar, y que destacan por ser los que dan más rentabilidad por cada unidad de riesgo asumida.

Además, le recomendaría que cuente con la ayuda de un profesional que le ayude a gestionar correctamente sus emociones cuando los mercados bajen y que haga la aportación mensualmente, en lugar de esperar a final de año. Esta estrategia, históricamente, ha aportado un extra de rentabilidad.

Buenos días José María,

Actualmente, hay un Real Decreto -en periodo de consulta pública- que, en caso de aprobarse tal y como está redactado, permitirá que, a partir del año 2025, el ahorro acumulado en planes de pensiones, con una antigüedad superior a 10 años, se pueda rescatar sin límite alguno.

El debate en los últimos años ha sido sobre si se debía o no limitar el importe del rescate. Las últimas novedades son que el Gobierno ha optado por no establecer un límite. Todavía nos quedan 7 años por delante para ver como queda la norma finalmente.

Hola Cipri,

Le recomendaría que rescatase este año en forma de capital las aportaciones anteriores a 2006.

Con la información aportada, y suponiendo que hace declaración individual, el coste fiscal de esta alternativa sería del 11,6% (2.900 euros de los 25.000 euros).

Si espera a que reciba los 15.000 euros de pensión, el coste fiscal aumentaría hasta el 17% (5.575 euros).

Con respecto a las aportaciones posteriores a 2006, le recomendaría esperar a que necesite el dinero y que, si no lo necesitase, se lo dejase a sus herederos.

Con una pensión de 15.000 euros, rescatar 5.000 euros anuales tiene un coste fiscal de entre el 23% y 24%, según la Comunidad Autónoma en la que resida.

Buenos días Sara,

Lo que rescate cada año de los planes de pensiones, y resto de Sistemas de Previsión Social, debe incluirlo en su declaración de renta como si de un salario se tratase (rendimientos del trabajo) y, al igual que su sueldo, tributa en la Base General al tipo impositivo que le corresponda, con independencia de que se haya deducido, o no, las aportaciones cuando las realizó.

Esta norma tiene como excepción que el ahorro acumulado procedente de aportaciones realizadas antes de 2007 tiene una reducción del 40% si se rescata en forma de capital.

Buenos días José Miguel,

Me falta algo de información para darle una recomendación más personalizada.

Le diría que, si no tiene ingresos en la jubilación, o no los tiene durante algunos años, aproveche esos años para rescatar en forma de renta entre 6.000 euros y 10.000 euros, prácticamente sin tributar.

Si por el contrario tiene ingresos, mi recomendación sería que rescate en forma de capital las aportaciones anteriores a 2007 y que aproveche la reducción del 40%.

Además, si otros planes de pensiones, recuerde que esta reducción solo la puede aplicar una vez durante su jubilación, por lo que si quiere hacerlo con los otros planes debe rescatarlos todos dentro del mismo ejercicio fiscal.

Hola José Luis,

Los supuestos por los que se pueden rescatar los panes de pensiones son:

1) Contingencias: jubilación, invalidez, fallecimiento y dependencia
2) Supuestos excepcionales de liquidez: enfermedad grave y paro de larga duración. Hasta el 1 de enero de 2018 también se puede por desahucio y desde 2025 se podrá para aportaciones con más de 10 años de antigüedad.

Como apunta en su pregunta, no conviene que dé por hecho la liquidez con los supuestos excepcionales y es mejor que se asegure de que la letra pequeña del plan de pensiones que le interesa los incluye.

Buenos días Sole,

Efectivamente, el dinero de lo que se conoce como la "hucha de las pensiones" está agotado. Esto significa que llevamos unos años en los que los ingresos de la Seguridad Social son inferiores a los gastos.

Con respecto a si recibiremos o no, pensión, pienso que sí recibiremos, pero que será inferior a la actual y no solo porque en el futuro haya reformas, sino por las que ya se han hecho.

Hola Jaime,

En el debate sobre si es mejor la gestión pasiva o la activa no existe una respuesta única. Lo realmente importante para planificar la jubilación es construir la cartera más adecuada para cada inversor en concreto. Y, para ello, es necesario tomar determinadas decisiones que, necesariamente implican gestión activa: es el caso de la distribución de activos más adecuada para obtener la rentabilidad que necesitamos, por ejemplo.

Una vez determinado esto, habrá que tomar también la decisión de qué productos de inversión de los muchos que hay en el mercado nos convienen más. Se pueden utilizar productos de gestión activa o pasiva, y pueden resultar complementarios en nuestra cartera. En algún mercado concreto podría resultar mejor uno pasivo, mientras que en otros mercados, a lo mejor, nos convendría más uno activo.

Pero, incluso en el caso de optar por productos de gestión pasiva o indiciados, la decisión de cuál incluimos en nuestra cartera tendrá que ser activa.

Planificar la jubilación e invertir para poder mantener en el futuro nuestro nivel de vida debe ir más allá de la simple elección de un producto, como estamos viendo en este encuentro. Es una decisión financiera de gran importancia, puesto que lo que consigamos acumular deberá servirnos para mantener nuestro nivel de vida durante varias décadas.

Hola José Carlos,

El SIALP es un seguro de ahorro en el que, cumpliendo unos requisitos, la rentabilidad que se obtenga está exenta de tributación. A priori, parece muy interesante. Sin embargo, el hándicap que tienen actualmente estos productos es que, con los tipos tan bajos, las rentabilidades que está ofreciendo se sitúa en el entorno del 0,5%, lo que les resta atractivo frente a los planes de pensiones, vehículo con el que puedes acceder a otras alternativas de inversión más rentables.

Los principales requisitos para tener la renta exenta son: deben pasar un mínimo de 5 años desde que se hizo la primera aportación hasta el rescate y aportar un máximo por año de 5.000 euros.

Hola Salvador,

Por fiscalidad, el plan de pensiones es mejor alternativa que el fondo debido a las ventajas que tiene, en la gran mayoría de los casos; si bien es cierto que el beneficio fiscal es mayor cuanto más tiempo pase entre el momento de hacer la aportación y el del rescate y cuanto mayor sea la rentabilidad.

Con respecto a las comisiones, no tienen por qué ser mayores que en los fondos de inversión. Hay planes muy buenos que, además, tienen comisiones bajas y que no suelen coincidir con los que compra la mayoría de inversores ni con los que te dan un regalo por traspasar tu plan.

Es en este último aspecto en el que la mayoría de los españoles debemos mejorar, pues según los datos de INVERCO, los 10 planes de pensiones más rentables solo concentran el 4% del ahorro, mientras que los 10 más populares acumulan el 70% y la diferencia entre unos y otros es, por ejemplo, en renta variable del 5% anual medio, aproximadamente.

Buenos días Juan,

La pensión que cobrará cuando cumpla los 61 años dependerá de las bases de cotización que haya tenido durante su vida laboral. En base a la información que nos facilita, podemos decirle que, actualmente, la Seguridad Social cotiza por usted a la base mínima, aunque usted no esté realizando pago alguno.

Adicionalmente, debemos recordar que hay dos tipos de jubilaciones anticipadas: cuando el cese es no voluntario, lo que significa que podría jubilarse 4 años antes de la edad ordinaria de jubilación, en su caso, a los 61 años, y cuando el cese es voluntario, lo que significa que podría jubilarse 2 años antes de la edad ordinaria, en su caso a los 63.

Los requisitos para jubilarse a los 61 años son: 33 años cotizados y 2 años cotizados dentro de los 15 años anteriores a la jubilación.

Debe entender que si adelanta la jubilación no cobrará la pensión máxima. Tiene que hacer un doble ejercicio:

Por un lado, por cada trimestre que adelante su jubilación tendrá un recorte de 1,750% en su base reguladora (1,750%*4 trimestres*4 años = 28%).

Por otro lado, a la pensión máxima se le aplica un recorte del 0,5% por cada trimestre que se adelanta el cobro de la misma (0,5%*4*4=8%).

Realizados ambos cálculos, en su caso, recibirá la menor de las dos cantidades resultantes de aplicar uno u otro recorte.

Buenos días José María,

En su caso, la edad ordinaria de jubilación serían los 65 años (por tener más de 38,5 años cotizados). Eso significa que podría adelantar 2 años su pensión y jubilarse anticipadamente a los 63.

Para ello tendría que cumplir los siguientes requisitos: 35 años cotizados, 2 años cotizados dentro de los 15 años anteriores a la jubilación y que la pensión resultante sea superior a la mínima.

Buenos días Carlos,

Si hay algún modelo, no lo conozco. Para saber si lo conviene realizar un Convenio Especial, habría que tener más información y hacer unos cuantos números, que le recomiendo haga con la ayuda de un profesional, porque son muchos los factores que hay que tener en cuenta, con cierta complejidad técnica y con algunas variables cuya evolución futura es incierta.
A grandes rasgos, el ejercicio que habría que realizar sería:
1) Calcule la pensión que recibiría si no realizase el convenio
2) Calcule la pensión que recibiría si realizase un convenio con el que mantuviese su última base de cotización y cuánto le costaría
3) Compare a partir de qué edad recuperaría el coste de las cotizaciones del convenio gracias a la mayor pensión que recibiría por haber realizado dicho convenio.

Hola Samuel,

Como estamos viendo en el encuentro, lo fundamental antes de elegir un tipo de inversión para nuestro ahorro para la jubilación es realizar un plan financiero, puesto que en función de la renta que deseemos tener en el futuro, de nuestra capacidad de ahorro y de nuestro horizonte temporal, deberemos buscar una determinada rentabilidad objetivo u otra.

Y es esta rentabilidad objetivo la que determina cómo debemos invertir y qué proporción de renta variable debería tener nuestra inversión.

Y como le explicaba a José Luis, asumiría más riesgo al principio, para irlo reduciendo paulatinamente cuando queden menos de 10 año para rescatarlo.

Dicho esto, aunque se opte por una cartera de renta variable, siempre es aconsejable diversificar nuestra inversión, por ejemplo, por áreas geográficas.

Hola Ana,

El mejor, o mejores, planes de pensiones para usted es aquel, o aquellos, que le permita obtener la rentabilidad que necesita para jubilarse y mantener el nivel de vida deseado, como estamos comentando en este encuentro.

Por ello, antes de pensar en qué plan elegir, le aconsejaría, como a Samuel, realizar un ejercicio de planificación financiera que le ayude a definir su objetivo de rentabilidad y para hacerlo le recomiendo que se apoye en alguno de los simuladores on-line de planificación de la jubilación que tiene a su disposición (por ejemplo, el de Abante lo podrá encontrar en el siguiente link: https://www.abanteasesores.com/particulares/simu...).

Una vez definido su objetivo de rentabilidad, debe elegir el plan de pensiones que consiga dicha rentabilidad con el menor riesgo posible. Le recomiendo que haga este ejercicio con la ayuda de un profesional. O, si lo hace por su cuenta, busque aquellos que han obtenido premios y reconocimientos de entidades independientes, como Mornigstar.

Buenos días Elena,

Si ese ahorro no lo va a necesitar para otros fines anteriores y diferentes a la jubilación, le recomendaría invertirlo en un plan de pensiones. La ventaja fiscal que obtendría sería la rentabilidad que obtenga por el dinero que se ahorra en impuestos, desde que aporta hasta que lo rescata. Es decir, el dinero que le devolverán con la declaración de la renta debería reinvertirlo en su plan para que la ventaja fuera mayor.

Por este motivo, no se trata solo en pensar conviene aportar a un plan de pensiones o no. Cuando elegimos el plan debemos dedicarle algo de tiempo -es una decisión financiera importante- para escoger uno que esté bien gestionado y que nos permita obtener una rentabilidad adecuada, en función de nuestras necesidades. Y para obtener una rentabilidad, le recomendamos contar con la ayuda de un experto profesional para tomar la decisión de en qué plan de pensiones invierte, buscando los que son más rentables y no aquellos que son más populares o le dan más regalos, como he comentado anteriormente. De lo contrario, con mucha probabilidad su decisión no será la mejor posible.

Buenos días Carlos,

La fiscalidad del rescate en forma de renta en los planes de pensiones es, como hemos comentado anteriormente, la siguiente: la renta que perciba (el dinero que rescate) cada año tributa en el IRPF como renta del trabajo al tipo que le corresponda. Lo que no podría aplicar sería la reducción del 40% prevista para cuando las aportaciones anteriores a 2007 se rescaten en forma de capital, salvo que hiciese un rescate mixto.

Buenos días y Feliz Navidad, igualmente,

Le recomendaría dos cosas:

1) que durante dos años haga declaración individual y no conjunta con su marido
y 2) que en 2018 -una vez cumplidos los 65 años- rescate 11.500 euros y en 2019 rescate los 3.500 euros restantes.

El resultado será que no tributará en ninguno de los dos años por la aplicación del mínimo personal y las reducciones previstas para las rentas del trabajo.

Buenos días,

nosotros siempre aconsejamos revisar periódicamente las inversiones para comprobar si se ajustan a nuestras necesidades.

Si el plan de pensiones que tiene actualmente no le satisface, debería analizar la oferta que tiene a su disposición y elegir otro que se ajuste más a lo que necesita.

En la actualidad, existe una amplia oferta de planes de pensiones y se puede traspasar el ahorro de uno a otro libremente, atendiendo siempre a la letra pequeña del plan que tenga contratado, pues en algún caso podría conllevar alguna penalización.

Buenos días,

Puede aportar a planes de pensiones siempre. Otra cosa es que le interese fiscalmente. Para ello debe tener en cuenta que lo máximo que puede deducirse fiscalmente es la menor cantidad entre: 8.000 euros y 30% de rentas del trabajo. Esto significa que, si no tiene rentas del trabajo, no le interesa aportar porque no podría tener la deducción y, además, cuando lo rescatase, tributaría como renta del trabajo.

Otro aspecto que debe valorar es que, una vez jubilado, si ya ha rescatado algo de su plan de pensiones, las nuevas aportaciones que pudiera realizar solo se podrían rescatar por fallecimiento o dependencia, mientras que, si está jubilado, pero todavía no ha rescatado nada, puede continuar aportando y rescatar en el momento que decida.

Buenos días José Luis,

La entidad financiera en la que tiene el plan actualmente tiene que tener la información sobre qué parte del ahorro que tiene en el plan corresponde aportaciones anteriores a 2007 y qué parte corresponde a las aportaciones posteriores. Solo tiene que solicitársela.

Recuerde, además, que la bonificación del 40% solo se aplica a los rescates en forma de capital.

Buenos días,
No conozco un simulador que calcule la alternativa que resulta en cada caso más ventajosa desde un punto de vista fiscal. Cada caso es muy diferente y creo que merece la pena hacer unos números, porque pueden existir diferencias significativas en el resultado según la alternativa que se elija.

A este respecto, en base a mi experiencia, es que, con carácter general, las estrategias más eficientes en el rescate de planes de pensiones son las siguientes:

· Si tiene rentas durante su jubilación, como la pensión de la Seguridad Social, y tiene aportaciones realizadas antes de 2007: rescate en forma de capital las aportaciones anteriores a 2007 y rescate en forma de renta el importe restante, vigilando no saltar de tipo impositivo.
· Si no tiene rentas durante su jubilación: rescate importes anuales de entre 6.000 euros y 10.000 euros y, prácticamente, no tributará por estos importes por la aplicación del mínimo personal y la reducción por rentas del trabajo.
· Si va a existir un intervalo de tiempo entre su jubilación y el momento en el que empiece a recibir rentas -como la pensión de la Seguridad Social-, rescate importes anuales de entre 6.000 euros y 10.000 euros, rescate en forma de capital las aportaciones realizadas antes de 2007 y el resto que pudiera quedar -si fuese el caso- en forma de renta, vigilando no saltar de tipo impositivo.
· Si no va a necesitar el dinero y no tiene tampoco aportaciones anteriores a 2007, puede considerar la posibilidad de dejárselo a sus herederos y que sean ellos los que tributen cuando rescaten el plan.
· Si no va a necesitar el dinero y tiene aportaciones anteriores a 2007, rescate en forma de capital las aportaciones anteriores a 2007 y considere la posibilidad de dejárselo a sus herederos y que sean ellos los que tributen cuando rescaten el plan.

Hola,
puede seguir aportando a cualquiera de los 10 planes. Pero, en el momento en el que rescate dinero de uno de ellos, las aportaciones que haga a cualquiera solo las podrá rescatar por fallecimiento y dependencia. Es decir, lo que haga en un plan afecta a todos.

Buenos días Arturo,

como estamos viendo en este encuentro, a la hora de elegir un plan de pensiones, los factores que hay que tener en cuenta son nuestro horizonte temporal, qué renta deseamos obtener en el futuro y qué capacidad de ahorro tenemos. Porque esto nos determina qué rentabilidad debemos exigir al plan de pensiones. Teniendo claro qué rentabilidad debemos buscar, acotamos los planes entre los que podemos elegir. Después, lo aconsejable es analizar la oferta a nuestra disposición y elegir el que mejor se ajuste a nuestras necesidades, fijándonos en que sean planes bien gestionados. Existen referencias independientes, como he mencionado anteriormente, para orientarnos sobre cómo es la gestión de un plan de pensiones en concreto.

Buenos días Yoenma,

Tendría que tener más información para poderle responder algo más concreto.
La respuesta, en una parte, depende de si tendrá, o no, rentas del trabajo en los próximos 7 años y, en otra parte, del importe de las mismas en caso de tenerlas.

A este respecto, le diría que, si no va a tener rentas del trabajo, o las que tiene son pequeñas, puede que sea mejor invertir su dinero en una cartera diversificada de fondos de inversión.