Responde Carlos Doblado
Cada martes Carlos Doblado responde todas las preguntas que le han enviado los lectores con sus dudas y peticiones sobre mercado y valores.
Que tipo de valoracion tienen mas peso en sus algoritmos a la hora de seleccionar por fundamentals: actualizacion y descuento de flujos de caja, multiplos o metodos basados en el balance? Cual de ellos prefiere usted personalmente? Gracias
Hola Pedro,
Bueno, eso puede depender del tipo de resultados que buscas. Nosotros no pretendemos maximizar la rentabilidad potencial sino el binomio riesgo/volatilidad. Trabajamos con un algoritmo complejo que se acerca desde diferentes ópticas: el balance, el momentum, las inercias en el flujo de recomendaciones de las grandes casas de análisis... Y con todo ello configuramos un método con excelente backtest a largo plazo.
Si tienes interés en conocer más de cerca nuestras ideas te animo a que nos contactes en el 91 001 14 36 o escribiéndonos a info@agoraeafi.com, estaremos encantados de contarte la naturaleza de nuestro acercamiento algorítmico por fundamentales más detenidamente.
Don Carlos, permitame otra pregunta. Viendo el track record de su web me quedo impresionado por el comportamiento de las carteras fusion. Brillante, eso si, con un "pero", la mayor parte de la rentabilidad se ha obtenido mediante una simulacion teorica que pretende ser lo mas fiel posible a la en la realidad. Como se hace esa simulacion? Me parece muy interesante. Un saludo y gracias
Hola de nuevo Pedro,
Con backtest, tenemos un equipo de máquinas dedicada todo el día a hacer simulaciones y experimentar. Actualmente trabajamos con unos 120 millones de datos que vienen desde 1996 en un universo de 1400 activos. Decirte que es una filosofía que hemos "depurado" tras incorporarla de la mano de Fernando Llorente, que trabajó muchos años en una entidad que trabaja con algo muy parecido con 2000 millones de euros bajo asesoramiento y tiene producto real replicándolo desde 2010. De todo modo, nuestra cartera fusión hace algo que ellos no, market timing, algo que hemos simulado (partiendo de nuestro grado de exposición histórico) para rehacer los datos que ofrece el backtest. Eso nos baja la rentabilidad y la volatilidad, mejorando el radio de Sharpe.
Acércate a Ágora y con gusto te informamos.
Gracias a ti.
Buenos días Carlos,
tengo TEF a 11,60 y no me preocupa que sean para largo plazo. Dado que la posición que tengo equivale a un 50% del capital disponible para esta inversión, sería interesante entrar con el otro 50% si volvemos a mínimos anuales (8,5)? Qué estrategia seguirías?
Muchas gracias
Hola Isaac,
Pensar en comprar cerca de mínimos no me parece mala idea exante, pero mi estrategia pasaría por tener la idea en la cabeza y revisar el plan en el momento en que extuviéramos en la zona. Como expliqué en mi revisión del lunes, el valor ha quedado tocado de nuevo, mucho más de lo que yo esperaba hace unas semanas, la verdad...
http://blogs.elconfidencial.com/mercados/bolsago...
Gracias a ti.
Carlos hola, ayer tenía que asistir a Bcn y no pude por fiebre y porque vivo a más e 100 kms de Barcelona, no sé si hay recuento, pero yo te lo quiero decir porque no
fue por falta de ganas todo lo contrario. Dicho esto que para mi es lo importante, te voy a preguntar por Duro Felguera, posible recorrido alcista y si ves correcto el stop en 1,30
Muchisimas gracias por todo
Hola Silvia,
Muchas gracias por tu explicación, no te preocupes que no ponemos malas notas por falta de asistencia. Son cosas que pasan... :-)
Felguera ha mejorado, pero los argumentos los pone la vela mensual dejada entre 1 y 1,5 euros, y el doble suelo (s1s2) confirmado con la ruptura del 1,26 euros. La corrección de las últimas tres jornadas debiera ser un pull-back, pero eso es algo que, a día de hoy, sólo puede considerarse invalidado por debajo de 1. Luego 1,3 no puede ser un stop.
Gracias a ti.
Hola Carlos. Recomendaste abrir bbva sobre los 6 euros. La teneis en mantener en la tabla y teniais un cierre agresivo en los 5,90. Yo elegi mantener. Que escenario manejais? Habeis hecho un video que hablabas de pullback, aunque las caidas se estan profundizado demasiado. Si perdemos los 5,30? Lo puedes explicar con grafico? Gracias
Hola Fernando,
Así es, precisamente por eso sugeríamos no aprovecharlo y no hemos elevado la recomendación a "abrir"...
http://blogs.elconfidencial.com/mercados/bolsago...
Las cosas están más o menos igual, los precioss e han alargado en su corrección hasta la antigua clavicular descendente. En charts mensuales seguimos cerca de un soporte extraordinario en el muy largo plazo, pero la vela de marzo fue ciertamente decepcionante.
Compre 1167 acc de Repsol a 8,55 euro ... querria mantenerlas a medio plazo. Me recomendaría mantenerlas y volver a comprar en niveles de hoy o venderlas. Gracias
Si se quiere trabajar el medio plazo exante, hay que trabajar el medio plazo expost. Y eso puede suponer mucha frustración, incluso meses. Si no han caído los argumentos que te permitían pensar en el medio plazo (de ser así no estaría en la tabla de seguimiento, créeme), no deberías reconsiderar las cosas. Es más fácil salir que volver a entrar (sobre todo que volver a entrar a mejor precio).
Gracias a ti.
Hola Carlos,hace un tiempo leí recomendación de compra de.Grifols,quería conocer tu opinión sobre esta compañía,y tu análisis técnico. Muchas gracias y felicidades por tu trabajo tan arriesgado!
Hola Jesús,
El valor tiene buen aspecto en corto plazo, hay que destacar su fuerza relativa en los últimos días. Ese aspecto en bueno mientras se mantenga la zona 18,8 euros, siendo el nivel 17,85 el que supondría un cambio en la tendencia de orden superior reforzando el proceso vendedor que se puso sobre la mesa a principios de ejercicio para el corto plazo.
¡Gracias a ti por tu consulta!
Mi pregunta es por Repsol, cree que puede batir resistencias con el precio del petróleo? Gracias
Hola tocayo,
Sí, pienso que puede y debe ser así con alguna paciencia. Aunque debo reconocer que una recaída del petróleo bajo la zona 34,9 euros complicaría las cosas...
Gracias a ti.
Buenas tardes Carlos. Ante tal panorama que opinas del ibex, ebro foods y bayer stops de protección por si las moscas? Gracias.
Hola Jesús,
El stop de Bayer está en la tabla de seguimiento... Ebro es pura fuerza relativa, aunque tienen una fuerte resistencia creciente a este nivel. Stop agresivo bajo 18,5 y/o direccional bajo 16,5.
Gracias a ti.
Para diversificar, que le parece la idea de invertir un 10% de la cartera, en un fondo de fondos de capital riesgo en el sector de las nuevas tecnolgias, para un plazo de 10 años?
Pues eso depende de su perfil de riesgo... Si es altamente tolerable al mismo, puede encajar. En todo caso esto requiere de conocerse muy bien a uno mismo y tener muy claro que hablamos de una inversión muy alternativa.
Buenas tardes Carlos. Ves oportunidad de compra en Bme y en enagas a precios actuales?. Gracias y un saludo
Buenas tardes Mamen, en este momento no veo ventanas claras de trading en ese par de valores, la verdad. Si me apuras, y con bastante escepticismo tras lo sucedido estos días, Enagás 8está en nuestra tabla).
Gracias a ti.
Hola Carlos, ¿qué te parece la evolución de Tesoro (TSO)? ¿Ves algún soporte reseñable? Gracias por tu tiempo padrazo.
Hola Guille, pues lejos del 67,3 no veo nada relevante a día de hoy. De hecho, realmente fuerte sólo me parece el 59/60.
Gracias a ti compañero.
Apreciado Sr. Doblado. ¿Cual cree que podría ser un buen punto de entrada para el DAX?
Estimado Antonio,
Francamente no lo sé. Nosotros ayer cerramos la posición que teníamos en línea con la revisión del lunes...
Buenos días Carlos. Análisis de Lingotes especiales y Repsol por favor?
Gracias.
Buenos días Manu,
De Repsol he dejado varias consideraciones por arriba... Lingotes tiene gran soporte estructural en 7 euros. Por encima es suficientemente estrecho como para no tomarse muy en serio lo que proponga un análisis técnico...
Gracias a ti.
Buenas tardes Carlos. Dos preguntas concretas que espera de SACYR y GAMESA
Buenas tardes Alfonso...
Son valores muy diferentes. Sacyr es una gran tendencia bajista, con un patrón de vuelta a alcista que ha conseguido su objetivo mínimo teórico y que se ha deteriorado ya en el muy corto plazo de nuevo. 1,5 euros es un buen soporte, pero el mercado ha reventado muchas zonas análogas ya en otros títulos y sabemos que está tocado desde el viernes (más claramente desde ayer). Gamesa es otra historia, y sólo tendría deterioro con ruptura mensual del 16,25 euros, donde se han dejado dos velas mensuales potencialmente bajistas que requieren confirmación.
Bon día. Maestro. ¿Qué está pasando en las bolsas?. Que están bajando. Gracias
Bon día Isidro, tú mis lo has contestado...
¿Qué está pasando? Que caen. ¿El motivo? No es mi preocupación, soy técnico. Como técnico puedo decir que desde el pasado viernes hay elementos para reducir exposición en Europa si se toman decisiones de corto plazo.
Gracias a ti.
Hola Carlos. Con el Ibex, donde se concentran la gran mayoría de tus operaciones, a poco mas de un 6 % de los mínimos de 3 años, que se dice pronto, te pilla con toda la cartera alcista, por estar mirando en vez del grafico español, el americano, mi pregunta es ¿es correcto abrir estrategias mirando gráficos que hace años están descorrelacionados?
Hola Javier,
¿Con toda la cartera? Un vehículo de Ágora debe tener un 4/5% de activos españoles en este momento...
¿Es correcto? A mí en determinado momento me lo parece. El que no trabaja así puede ver como el mercado sube un 20% sin enterarse de nada, y luego no hay quien se incorpore a precios decentes. Yo tengo menos miedo a equivocarme que a quedarme fuera y las tres veces que se ha visto algo parecido en los últimos 30 años el mercado ha salido al alza. Si esta vez es diferente, lo pagaré.
Pero así es como trabajé a tiempo el suelo de 2012 sin tener que esperar a un doble suelo que pedía COMO POCO un 25% de stop o más con filtro por arriba y por abajo... PENSANDO COMO PIENSO -de otro modo la respuesta puede ser la contraria- la respuesta es SI aunque pueda salirme mal.
Pienso que puede verse el parecido entre la situación actual y la de 2012...
Gracias por tu ayuda de antemano, mi pregunta es por peugeot, estoy dentro a 14,50
Gracias a ti...
Dos señales de venta de corto plazo en zona de gran resistencia en las últimas sesiones.
Tengo activa una orden de compra en Populara a 2,03 esperando que haga un doble suelo. ¿ En caso de que se llegue ejecutarse, cual sería el stop ?
Gracias
La ruptura en gráfico diario/mensual bajo el mínimo del ejercicio es la que pide esa idea.
Gracias a Vd.
Que le parecen los bancos griegos como inversion a medio-largo plazo.
Para alguien que valora momento y riesgo, como yo, no son una opción en ningún plazo a día de hoy. Ni lo serán en años por mucho que suban...
Hola Carlos, que tal estas? Ante todo felicitarte por tus conocimientos y tu integridad.
Que me puedes decir de Repsol?
Gracias y un abrazo
Estoy bien Alberto, combatiendo contra los malos, como siempre, tal y como voy contando en www.carlosdoblado.com... :-)
Repsol me parece mantener para trading en tendencia en este momento, tal y como señala la tabla de seguimiento y por los argumentos que comento por arriba...
Gracias a ti y de vuelta ese abrazo.
Buenos días Carlos, tengo abengoa comprada a 0,33. y liberbank con una perdida porcentual importante... cual es su consejo?
Buenos días amig@,
Mi trabajo es no operar sin stops si se quiere hacer market timing, sobre todo con valores de dudosa viabilidad. Mis clientes contratan nuestros servicios porque saben que, con nosotros, no tendrán que responderse a esta clase de preguntas. Y es lo mejor por una sencilla razón: no tenemos respuestas en ciertas condiciones.
Hola carlos.podrias analizarme acerinox a medio plazo?PABLO Mdrid
Hola Pablo,
Como puedes ver el título intentar reestructurarse desde línea de tendencia a muy largo plazo, pero hasta ahora todo lo que hemos tneido es una vuelta en "v" hasta la zona de primera resistencia. Batirla propondría el cambio de tendencia en medio plazo donde pareces tener interés.
¿como ves adolfo dominguez para entrar?
Los valores tan estrechos tienen mal analizar... Mientras no pierda la zona de 3 podemos pensar que intenta evitar una caída libre absoluta, pero para un cambio de tendencia tiene que batir los 7. Casi nada.
Hola Carlos me podrías decir como ves a Abertis
La tienes en la tabla de seguimiento Jose...
Soy accionista de BME, porque cree que este valor es incapaz de superar los 30?? Su dividendo es sostenible y supera el 7% de rentabilidad actualmente, y sin embargo sigue siendo poco atractiva para el mercado.Gracias.
Estimado Paco,
Si eso fuera suficiente hay valores que nunca bajarían en bolsa. Y lo hacen hasta un 50% en entornos de mercado hostil. Intentar entenderlo no debería ser el camino de un técnico... Y no es el mío.
Hola Carlos. ¿Podría analizar Sniace por favor? Muchas gracias
Hola Javier,
Créeme, es algo que no puede ni debe analizarse técnicamente hoy por hoy.
Gracias a ti.
Buenos días D.Carlos. ¿La caída de los últimos días en los mercados europeos cómo le parece desde el punto de vista de Elliott, de tipo impulsivo o más bien correctivo?. Entiendo que la subida previa desde mínimos de Febrero ha sido rápida y fuerte, ¿sería impulsiva esa subida?. ¿Qué opinión le merece?. Gracias.
Buenos días Josefina...
Es pronto para hablar de impulsividad pero... ¿La necesita? La tendencia de orden superior era y es bajista. Hace ya muchos años que me cansé de tener dudas respecto a un arranque porque no podía establecer un recuento impulsivo sin forzarlo con cosas como, por ejemplo, un solape. Recordemos que Bob Prechter es bajista desde 1987.
Gracias a ti.
Buenos dias tengo acciones de FCC que hago las vendo o espero , no tengo necesidad de dinero. gracias
Yo iría a la OPA.
Un placer.
Buenas Carlos, me encanta tu apartado en el Confidencial, buen trabajo. Me gustaría preguntarte por el EUR/USD. Estoy viendo el gráfico semanal y me parece que se está formando una figura de continuidad de la tendencia bajista en forma de figura Hombro Cabeza Hombros con el último Hombro formado con poco volumen. Como lo ves tú?.
Buenas amig@, gracias por tus palabras...
Yo tengo una idea muy distinta desde hace meses que creo entenderás con este chart...
