Juan, buenos días.

Gracias por su consulta.

Varios fondos globales que nos gustan, especialmente, serían los siguiente producto de inversión:

Sextant Autour Du Monde
BNY Mellon Global Equity INC EUR H EUR
Pictet Global Megratrend HP EUR
True Value FI

Como suelo señalar siempre, le sugiero que valore la idoneidad de este tipo de productos con su asesor financiero para ver si se adecúan a su perfil de riesgo y horizonte de inversión.

Gracias y feliz lunes.

Mercy, buenos días.

Si su perfil de riesgo se lo permite contaría con una buena diversificación de cartera incluyendo buenos productos de estas tres categorías....pero fondos de empresas, no de índices.

La renta variable europea es donde observamos mayor potencial de ganancias para el medio plazo. Sin embargo, no obviaríamos otras zonas geográficas, incluyendo los emergentes.

Gracias por su consulta.

Pedro, gracias por la consulta.

En primer lugar, decirle que jamás elegiría un producto de ahorro e inversión en base a regalos que me hagan por invertir en los mismos. El mejor regalo es que dicho producto se adecúe a usted y, ¡cómo no!, a la coyuntura económico-financiera del momento.

Carmignac Securité es un gran fondo de renta fija "flexible" de corto plazo, como así lo ha ido demostrando desde su creación. es cierto que este año su comportamiento está siendo bastante más moderado y, si nos lo permiten, errático frente a otros ejercicios.
Un entorno de tipos de interés de mercado tan bajos (cuando no, en algún tramos de la curva de tipo, hasta negativo) ha llevado al equipo de gestión del mismo a efectuar, en este 2017, una gestión más activa en trono a la duración de propio fondo (esto es, sensibilidad del precio o liquidativo del mismo ante variaciones en los tipos de interés de los mercados en los que está posicionado). esta gestión activa le ha llevado a tener una apuesta en el bono a 10 años alemán que, por ahora, no ha sido correspondido por el mercado.

A pesar de ello, y conociendo como "miman" en Carmignac a este fondo, seguimos confiando en el mismo aunque no sugerimos que la inversión en este fondo exceda el 10% del total de su cartera.

En el actual entorno creemos que hay otros fondos de deuda excelentes "escuderos" a este producto que, dentro de categorías de renta fija euro de corto plazo, o deuda global flexible con divisa cubierta a euro, puede suponer una buena combinación para tratar de rentabilidad el ahorro más conservador de una cartera de inversión.

Joan, buenos días y feliz Diada a usted y a todos los catalanes.

Yo soy de los de la opinión de que, en estos momentos en nuestro país, la política va por un lado y, en cambio, los logros económicos y el propio devenir de los diferentes mercados de capitales van otro.

Es cierto que si las tensiones sociales van a más...y es un riesgo bastante factible, éstas podrían frenar algo el actual ritmo de crecimiento económico español. Por ello, y porque necesitamos una cierta estabilidad política, pero también social y empresarial, sí creemos que aún hay valor en nuestro mercado de acciones aunque, de cara a las próximas semanas, aconsejamos incrementar algo más la dosis de prudencia en nuestro mercado de renta variable.

Por ello, por ahora no recomendamos ni eliminar la inversión en renta variable española 8en aquellos perfiles de riesgo en los que ya estamos aconsejando invertir) y, mucho menos, tomar posiciones bajistas respecto a nuestro mercado. Sin embargo, si usted desea llevar a cabo una política de inversión diferente a la que aconsejamos en nuestra casa de asesoramiento financiero, lo que puedo decirle es que valore con su asesor la idoneidad de productos como el fondo cotizado Lyxor UCITs ETF Ibex 35 Inverso Diario.

Gracias y saludos!.

Buenos días.

Los fondos, en general, me gustan para el entorno económico financiero actual. Sin embargo, si usted mantiene invertido en estos fondos unos porcentajes similares en cada uno de ellos, la cartera resultante sería más bien entre agresiva a muy agresiva. esto es, teniendo muy presente la estrategia de inversión que nosotros seguimos, creo que el riesgo que Vd. asume ahora mismo excede al que aconsejaríamos a alguien con un perfil entre moderado y arriesgado.

Por otro lado, a pesar de que seguimos observando potencial alcista a la bolsa europea por mejora de datos macroeconómicos y, por supuesto, de resultados empresariales, echamos en falta cierta mayor exposición a la renta variable norteamericana y, aunque sea en menor medida, algo en renta variable emergente.

Feliz día.

Salva, gracias por su consulta.

En nuestra opinión, el proceso de normalización de política monetaria en uno y otro lado del atlántico, es una realidad pero creemos que dicha normalización se va a efectuar sin prisas. Como siguiendo la hoja de ruta marcada por una de las canciones del verano; "despacito...."

Y es que a pesar de las políticas monetarias ultraexpansivas y excepcionales, llevadas a cabo por los principales Bancos Centrales del mundo, la inflación mundial (sobre todo en los países desarrollados) se sitúa algo lejos de los propios objetivos de dichas Instituciones monetarias....Por todo ello, y a pesar de que se de un proceso de normalización monetaria, creemos que los tipos de interés de monetarios y de mercado, en USA y en Europa, seguirán siendo bajos.

En tan contexto...¿hay valor en la renta fija?. Nosotros creemos que sí...pero no es toda la renta fija. Creemos que hay que tener una visión global y apoyarnos en una gestión flexible.

Si lo que deseamos es batir a un depósito bancario o una cuenta a la vista...¡PORQUE HAY MUNDO MÁS ALLÁ DE ESTE TIPO DE PRODUCTOS TRADICIONALES DEL AHORRO!...hay fondos como Renta 4 Renta Fija Corto Plazo FI o EDM Ahorro, entre otros, capaces de aportar valor y ser nuestra "reserva de liquidez".

Si buscamos algo más de retorno positivo, asumiendo un poco más de riesgo, podemos apoyarnos en fondos de retorno absoluto como, por ejemplo, GAM Multibond Absolute Return Bond EUR B o Muzinich Global Tactical Credit Hedged EUR. O vía fondos de deuda "flexible" como pudieran ser Júpiter Dynamic Bond EUR o Janus Flexible Income A EUR A Hedged.

Aunque creemos que la inversión en mercados de deuda aún no está en modo "game over", si consideramos que hay que extremar la precaución pues llegar a pagar por prestar dinero, como está sucediendo en el caso de algunas emisiones de deuda, nos parece algo irracional.

José, gracias por su consulta y, créame, la amabilidad es la de ustedes al hacerme llegar sus dudas.

Yo creo que en el actual contexto de tipos de interés, y el previsible para el corto/medio plazo, la selección que usted a efectuado de productos no está nada mal. Quizás le aconsejara que valorara con su asesor financiero la posibilidad de incluir algún otro fondo de deuda global "flexible" que se comercializa en España. ¿Algún posible nombre propio?...Pues Merchbanc SICAV renta Fija Flexible, PIMCO GIS Euro Income, Trea Global Bond o Invesco Global Total Return Bond A EUR.

Un saludo.

Joss22, muchas gracias a usted.

A nivel sectorial o temático nos gusta todo lo relacionado con la robótica; inteligencia artificial; Big-data; consumo digital; Agua; ciberseguridad; "cuidemos nuestro hogar: la tierra"; o envejecimiento de la población.

Algún nombre propio de producto puede ser Nordea-1 global Climate & Environment BP EUR; LO Funds Golden Age Syst. Hedged; Finaltis Digital Leaders o Pictet Security HP Eur...en otros.

pero, como siempre señalo, por favor, valore la idoneidad de este tipo de productos para su cartera y, por supuesto, entienda siempre lo que suscribe (donde invierte y los riesgos asociados a dichas inversiones).

Feliz jornada!!!

Martin, a la hora de invertir en renta variable española decirle que es una excelente opción para hacerlo. Un gran producto.
De hecho, a pesar de la marcha de uno de sus gestores estrella a otra gran casa de inversión y gestión, el fondo en cuestión ha seguido obteniendo un buen retorno demostrando la calidad del equipo humano de analistas y gestores que tiene Mutuactivos a la hora de invertir en mercados financieros.

Yo lo mantendría, por ahora, en cartera pero complementando dicha inversión con otros fondos de bolsa europea...siempre y cuando su perfil de riesgo así lo aconseje.

Gracias por la consulta.

J. Luis, gracias por la consulta.

Este fondo gestionado por MFS es un buen fondo de bolsa internacional para el actual entorno económico y financiero mundial. El principal motivo que explica su mal comportamiento desde la fecha que Vd. señala se debe a la caída del USD, y alguna otra divisa, frente al Euro. Recordemos que este fondo de bolsa no cubre este tipo de riesgo.

El Euro ha "corrido" de forma importante y podría apreciarse algo más frente a otras divisas. Sin embargo, llegados al nivel actual no eliminaría del todo este fondo de bolsa sino, y buscando mejorar la rentabilidad del global de su cartera, que se podría reducir la inversión en el mismo en favor de un buen fondo de bolsa internacional centrado en pequeñas y medianas compañías por capitalización bursátil y que, en paralelo, cubra riesgo divisa a Euro.

Un saludo y feliz lunes.

Carlos, en relación con los fondos monetarios españoles o internacionales que invierten en renta fija euro (recordemos que de corto plazo) y denominados en euro, creo que pueden ser un lugar cada vez menos óptimo para tener "aparcado" nuestro dinero a la espera de ver mejores oportunidades de inversión.....bajos tipos de interés y comisiones de gestión poco competitivas son un más cóctel para lograr una rentabilidad que supere a los depósitos bancarios tradicionales a 12 meses. No obstante, siempre hay alguna excepción notoria (precisamente por ser baratos en comisiones) como son el caso de fondos como Credit Suisse Corto Plazo o Deutsche Floating Rate Notes LC.

El fondo monetario de Caixabank me parece algo caro para el tipo de activo de deuda que tiene en cartera...de ahí que la nula rentabilidad que logra este año.

Igual que hay mundo más allá de los depósitos...también hay alternativas de inversión conservadoras más allá de los monetarios que no tienen ni porqué pasar por fondos garantizados o fondos mixtos de "escaparate".

Feliz día.

Miguel, gracias por la consulta.

Sería bueno saber su perfil de riesgo y, por supuesto, el horizonte temporal de sus inversiones para poder darle un consejo más personalizado.
Pero en base a lo que nos pregunta decirle que si su consulta es si estar invertido ahora mismo 100% en bolsa yo le diría que, salvo que Vd. sea muy agresivo, en estos instantes no le sugeriría tener toda la cartera invertida 100% en bolsa.
Y le digo esto no porque crea que estemos a las puertas de una corrección importante (que, por cierto, muchos inversores llevan esperando mucho tiempo y que, para desgracia de sus bolsillos, al no llegar el "apocalipsis financiero" se han perdido gran parte del rally alcista de las bolsas).
No le aconsejaría estar 100% invertido en renta variable, salvo para los más arriesgados por perfil, pues creo que hay determinados sectores o mercados que en los próximos meses podrían estar en mejores condiciones de invertir (sea sectores como el financiero....o inversiones en divisas como el USD).

Juan, muy buenas.

Lamento decirle que no soy especialista en la selección de inversión directa en bolsa...en este caso, vía acciones. Sin embargo, como "fondista" que soy (puesto que creo que es el vehículo más óptimo desde el punto de vista financiero y fiscal) le diría:

a) Si renta variable española, a pesar de las tensiones políticas que se vayan a vivir en nuestro país en los próximos meses...salvo que cogiera derroteros humanamente nada deseables.

b) Inversión en bolsa española vía fondos con gestores de talento "pilotando" los mismos. Algunos ejemplos podemos encontrarlos en: Alpha Plus Ibérico acciones; Gesconsult Renta Variable; Renta 4 Bolsa; Sabadell España Dividendo Cartera u Okavango Delta FI, entre otros.

Carmen, gracias por la consulta...Interesantísima consulta de un tema que tanto está dando que hablar en los últimos meses.

Para mi no hay ningún tipo de controversia entre si es mejor la gestión activa o la pasiva. Yo, desde mi modesta posición como asesor financiero, apuesto por la buena gestión. Es decir, por aquella gestión que, entendiéndose lo que se está haciendo en cada momento, genere el mayor valor posible al inversor final. Aquella que se adecúe al perfil de riesgo del inversor y a sus propias necesidades...y, por supuesto, que tenga en cuenta la coyuntura económica y financiera (también geopolítica) de cada momento.

Sinceramente, me parece algo trivial (y a veces, hasta absurda) esta "guerra" abierta entre los que sólo apuestan por la gestión activa y no la pasiva...o al contrario. Me recuerda, en muchos casos, a los que dicen que sólo sirve el análisis fundamental y no el técnico...o al contrario.

Repito, lo importante es la buena gestión (sea activa o sea pasiva)...y, por supuesto, contar con un asesoramiento de calidad. En definitiva, y como dijo una persona, "no es importante el color del gato...lo importante es que cace ratones".

Es cierto que no hay muchos fondos de gestión activa que, año tras año, batan a sus índices de referencia....pero los hay y, lo importante, es saber detectarlos. (Le adjunto un ejemplos de fondo que sí lo hace).

Y luego, además, está el hecho de no sólo elegir el vehículo en el que uno va a depositar su confianza...sino saber cómo será el estado de la carretera...y para ello también es crucial, dentro de un asesoramiento de calidad, contar con una adecuada diversificación de cartera...un buen asset allocation.

Gracias y feliz jornada y semana!!!.

Carlos, para definir una adecuada estructura de su cartera de fondos es importantísimo conocer su perfil de riesgo (su tolerancia real a perdidas de capital y objetivo de rentabilidad), su experiencia en mercados de capitales, sus necesidades de liquidez o el plazo de la inversión...Sin estos datos es imposible efectuar una diversificación optima de su cartera.

Pero supongamos que su perfil de riesgo fuera el más común de los inversores en nuestro país: el perfil moderado.

En tal caso una cartera inicial podría estar formada por:

* 20% en fondos de renta fija corporativa euro de corto/medio plazo con comisiones de gestión bastante competitivas.

* 25% de la cartera en fondos de renta fija flexible, global y divisa cubierta a Euros.

* 10% en fondos de retorno absoluto.

* 25% en fondos mixtos de bolsa de gestión activa y flexible.

* 20% en fondos "puros" de acciones combinando bolsa euro con bolsa internacional riesgo divisa cubierto a euro.....de momento.

Señalarle, Carlos, que esta podría ser una posible cartera inicial...pero un buen asesoramiento no sólo debe ser personalizado sino, y esto es importantísimo, debe también ser continuado para adaptar la cartera de fondos a las distintas circunstancias suyas personales...como a las que vayan surgiendo en los distintos mercados de capitales.

Un saludo y gracias por todo.

Carlos, en nuestra opinión y a pesar de la excelente rentabilidad que este tipo de sectores lleva acumulada, creemos que sí...pero siempre no sólo seleccionado un buen compañero de viaje (un buen fondo de inversión) sino prefijar un "stop" de pérdidas para evitar, en caso de correcciones, una descapitalización de nuestros ahorros.

La consolidación de beneficios...como los "stop loss", como sucede cuando uno invierte, por ejemplo, en acciones, deben ser teniendo muy en cuenta cuando tiene posiciones en instituciones de inversión colectiva. Aplicarlos, créame, es muy saludable para todos nuestros bolsillos.

Blas, muy buenas.

Salvo que uno tenga muy claro qué mercado elegir, en base a su perfil inversor y de las perspectivas económicas y financieras que tenga, y el fondo que más se ajuste a todo lo anterior (contando con una excelente calidad en la gestión que se traduzca en un buen binomio rentabilidad/riesgo), lo normal...y por prudencia, sobre todo cuando hablamos de gestión activa, es diversificar entre varios fondos de diferentes gestoras.

Cuando uno invierte en un mercado financiero, y si lo hace a través de un fondo de gestión activa, no sólo asume riesgo mercado y activos financieros...sino también riesgo gestor.

Y, esto es común a la gestión activa o pasiva (ambas de calidad), si uno elige un mercado (pongamos bolsa europea) a la hora de elegir un fondo (un vehículo de inversión)...¿por cuál opto?...¿Por uno de un estilo de gestión determinado o no?, ¿por uno que sólo se centre en grandes empresas, o por pequeñas compañías...o que invierta en todo?.
La excesiva diversificación puede no mejorar la rentabilidad de nuestra cartera...pero una correcta combinación de distintos productos de inversión si aportará valor a un ahorrador.

Juan, la verdad es que el posicionamiento poco acertado, por el momento, de este fondo y el negativo impacto de la debilidad del USD le está haciendo acumular una pésima rentabilidad en lo que llevamos de año....A pesar que otros ejercicios ha resultado ser uno de los mejores fondos de su categoría.

Dos o tres posibles fondos alternativa al producto gestionado por Fidelity, y que conviene que estudie con su asesor financiero, podrían ser:

a) Dentro de fondos "blue chips":

Pioneer US Fundamental Growth A EUR Hedged ND
T. Rowe Price USA Blue Chip Equity Q EUR
Legg Mason CB US Large Cap Growth EUR Hedged

b) Fondo "small caps":

Schroder US Small & Mid Caps A EUR Hedged

Gracias por su consulta.

Alvaro, enhorabuena por los fondos seleccionados aunque no olvide que si las circunstancias de mercado cambian...o de alguno de los fondos de su cartera...habría que pensar cambiarlos. Lo digo porque aunque soy "fondista"...en nuestro equipo de analistas solemos tener el lema de no "enamorarse" de ningún fondo de inversión en concreto.

Dentro de la inversión en renta variable internacional, y que pueda acompañar a alguno de sus actuales fondos en cartera, podrían ser; Bestinver Internacional o el fondo Sextant Autour du Monde.

En renta variable emergente un posible tres de ideas interesantes, a valorar siempre con su asesor financiero, podrían ser; JP Morgan Emerging Equity A EUR, Vontobel Emerging Makets Equity o Comgest Growth Emerging Markets.

Saludos Y gracias por la consulta.

pedro, gracias por la consulta.

Si la situación de Corea del Norte se tensionara aún más, no cabe la menor duda que terminaría afectando a Japón y a otros países de la zona.....pero, y por ahora (y no siendo nuestro escenario central el del inicio de un conflicto bélico) lo que más puede afectar es la apreciación del yen frente al USD y el ritmo de crecimiento económico japonés y el devenir de sus compañías.

Hoy por hoy, en las carteras de nuestros asesorados acciones de empresas japonesas sí están presentes pero a través de fondos globales o mixtos de gestión activa. pero qué duda cabe que seguimos monitorizando las tensiones geopolíticas de la zona por si se hiciera necesario replegarnos en bolsa japonesa o en otras compañías asiáticas.

Saludos.