El directo de análisis y estrategia de inversión de PROFIM resuelve todas sus dudas sobre fondos y estrategias para invertir

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Celerino Garrido - 10:05

¿Qué fondos de renta variable europea aconseja comprar para el año 2018? Gracias

José María Luna:

Celenio Garrido, buenos días a Vd. y al resto de personas que están siguiendo este encuentro digital. Aprovecho, como no, para desearle a todos ustedes un muy feliz año nuevo.

Centrándonos ya en su consulta le diría que en renta variable europea, en estos primeros compases del nuevo año, vamos a continuar con la estrategia que marcamos el pasado ejercicio y que, por lo tanto, consistiría en apostar por tres tipos de fondos de inversión:

a) Fondos de bolsa Euro en grandes empresas, por capitalización bursátil, y estilos de gestión GARP (compañías de crecimiento pero a precios razonables). Alguna idea susceptible de que la estudie con su asesor financiero puede ser; DB Platinum IV Croci Euro, Allianz Best Styles Euroland Equity; Schroder Euro Equity o JP Morgan Euroland Equity...entre otros.

b) Fondos de bolsa europea centrados en compañías de pequeña y mediana capitalización bursátil como podrían ser los siguientes productos; Oddo Avenir Euro, Threadneedle Europ Smaller Cos o Lazard Small Caps Euro, entre otros.

c) Fondos de bolsa "mono país" centrados en Alemania o España.

En el "radar" algún sectorial de bolsa Euro como, por ejemplo, bancos.

Gracias por su consulta pero, antes de invertir en alguna de las ideas expuestas anteriormente, le aconsejamos que valore la idoneidad de las mismas en base a su perfil de riesgo.

Feliz semana!.

2
Tomas - 10:14

¿Cómo ve seguir posicionado en Japón?

José María Luna:

Tomás, buenos días, gracias por su consulta.

Como mercado, nos sigue pareciendo interesante de cara a este ejercicio tanto por las valoraciones de muchas de sus empresas (donde vemos aún cierto recorrido alcista), mejora en el crecimiento económico japonés, como por las posibles decisiones "pro accionistas" que puedan adoptar los equipo de gestión de ciertas compañías niponas con los elevados niveles de "cash" que mantienen en estos instantes.

En nuestra casa de asesoramiento financiero, en estos instantes, la inversión en acciones de empresas del "sol naciente" preferimos efectuarla, si el perfil de riesgo de nuestros asesorados así lo aconseja, a través de fondos de bolsa internacional o a través de fondos de renta variable asiática que incluyan Japón en sus carteras.

Gracias y feliz día.

3
Jesus - 10:27

Un par de fondos mixtos para este 2018 gracias

José María Luna:

Jesús, buenos días.

Allá va alguna idea de fondos mixtos que, pareciéndonos interesantes, nos gustan ahora mismo por su cartera actual y proceso de inversión que están siguiendo:

a) Mixtos de renta fija:

JP Morgan Global Income Conservative EUR
Gesconsult Renta Fija Flexible

b) Mixtos de renta variable:

Adriza Neutral
M&G Dynamic Allocation EUR

Gracias y valore, por favor, la idoneidad de estos productos con su asesor financiero antes de plantearse si suscribirlos o no.

4
Pedro - 10:41

¿Algun fondo global con distribucion interesante?

José María Luna:

Pedro, despenderá de su perfil de riesgo.

Pero dándole alguna idea para que la valore, previamente, podemos señalarle:

- Mixtos de Renta fija: JP Morgan Global Income Conservative (DIV) EUR, o el fondo M&G Optimal Income INC

- Mixtos de bolsa de reparto: Fidelity Euro Balanced Fund Dist EUR o el fondo BGF Globall Allocation Hedged (clase de distribución)

- Renta Variable internacional (PERO CLASE DIVISA CUBIERTA A EURO): Capital Group New Perspective EUR (clase de distribución) o Invesco Global Equity Income Fund EUR Hedged Annual Distribution.

- Renta variable Euro: HSBC Euroland Equity o Schroder Euro Equity Distribution.

Gracias!!!

5
Adolfo - 10:59

Bunos días, D. José María. Tengo en cartera para la parte más conservadora los siguientes fondos en distintas proporciones: Carmignac Securité, Muzinich Enhanced Yield, BSF Fixed Income Strategies, Candriam Bds Credit Opp y Pimco GIS Income. En general parece que los últimos meses se han ido desinflando. ¿Alguna alternativa interesante? Muchas gracias.

José María Luna:

Adolfo, buenos días y gracias por su consulta.

En primer lugar, darle la enhorabuena por la selección de fondos efectuada para esa parte más defensiva o conservadora de su cartera pues los cinco fondos son excelentes productos que se combinan bastante bien entre sí y que pueden seguir aportando valor a un inversor.

En segundo lugar, es cierto que en los últimos meses su rentabilidad ha ido siendo menos "espectacular" frente a periodos anteriores. Sin embargo, decirle que esto es normal y hasta lógico, a tenor de dónde se sitúan ahora mismo los tipos de interés de mercado...en unos niveles realmente bajos como consecuencia de la combinación de las actuaciones de los principales Bancos Centrales y de contar con unos niveles de inflación, por ahora, bastante contenidos a nivel global.

En nuestra opinión, el objetivo de rentabilidad para este 2018 (con la inversión en activos de renta fija) debe ser muy realista en el entorno económico y financiero actual. En este sentido, si la inversión en renta fija, en rentabilidad, supera a la ofrecida por los depósitos bancarios en nuestro país...sin que por ello debamos asumir un elevado riesgo de mercado o de liquidez, creo que debemos darlo por bueno. Mientras las condiciones financieras mundiales continúen siendo acomodaticias no podemos decir que nos encontremos en un entrono de "game over" para la inversión en este tipo de activos financieros. Sin embargo, insistimos, seamos realistas con la rentabilidad a lograr a partir de ahora (inferior a la de los últimos años), y apoyémonos en el concepto de gestión flexible...algo que, alguno de los fondos que tiene ya en cartera, lo aplican en estos instantes.

Por lo tanto, si su perfil de riesgo así lo permite, se podrían mantener en cartera apoyándolo con alguna otra idea tipo Merchbanc renta Fija Flexible, Threadneedle credit Opportunities o FVS Bond Opportunities en los que, antes de invertir, conviene que valore la idoneidad de los mismos a su perfil inversor.

Gracias!

6
Saul - 11:07

Buenos días : Tengo una cartera con Gesconsult Corto Plazo, Novo Banco Capital Plus y Renta 4 Renta Fija Euro. Querría meter algún fondo mas de este perfil , ¿cuál me recomendaría?

José María Luna:

Saúl, buenos días y gracias por su consulta.

Cuenta con tres excelentes fondos de renta fija euro de corto plazo, para la parte que podrían servir como "reserva de liquidez" de su cartera y siendo alternativa a depósitos o "cash". Por tanto, enhorabuena por la selección de producto.

Alguna idea para complementarles podrían ser los fondos EDM Ahorro o SG Oblig. Corporte 1-3 I.

No obstante, le aconsejo que valore la posibilidad de incluir algún fondo de renta fija "flexible" en cartera que puedan acompañar, como buenos "escuderos" a los fondos que en estos instantes conforman su cartera y que no se "pisen la manguera". Alguna gestora con productos "flexibles" en renta fija que nos gustan, especialmente, son; Renta 4, Fidelity, BlackRock, Candriam,...etc.

Saludos!!!.

7
Martín - 11:41

¿Cuál sería la cartera ideal de renta variable, global, en euros para un capital de cien mil € y un perfil arriesgado? Un saludo y feliz año.

José María Luna:

Martín, gracias por la consulta. No obstante, para poder dar una recomendación personalizada, todo asesor financiero que se precie de serlo, antes de dar un consejo, debe contar como mínimo con el test de idoneidad del inversor al que vaya a aconsejar.
En su caso, y al carecer de ello, le daré una posible cartera modelo para un inversor dispuesto a asumir riesgo y con un horizonte temporal superior a 2 años:

* En torno al 10% en un fondo de renta fija flexible que sea la "reserva de liquidez " de su cartera para aprovecharla en caso de que haya alguna corrección de precios en los mercados de acciones. Un posible fondo podría ser Renta 4 Valor Relativo.

* En torno al 25% en mixtos de bolsa. Alguna posible idea podría ser: Gesconsult León valores Mixto Flexible, Allianz Strategy 50 EUR, AXA Global Optimal Income o Vector Flexible.

* En torno al 65% de la cartera invertido en fondos "puros" de bolsa distribuidos de la siguiente forma:

- Renta Variable Global pero a través de un fondo que cubra riesgo divisa a EUR: Harris Associates Global Equity H EUR o el fondo Vontobel Global Equity Hedged EUR

- Renta variable Zona Euro....a poder ser a través de dos tipos de fondos centrados; uno en empresas de elevada capitalización y otro en "small &mid caps". Anteriormente ya citaba algún posible nombre a valorar en otra consulta.

- Renta variable USA de divisa cubierta a euro. Un par de nombres propios podrían ser; Allianz Best Styles US Equity H EUR, o Legg Mason US Large Cap Growth EUR H

- Renta variable emergente: Templeton Emerging Markets EUR H o Fidelity Emerging Markets EUR

- Renta Variable japonesa (dentro de un fondo asiático): JP Morgan Pacific Equity EUR

- Renta variable sectorial o temática. Nos sigue gustando la tecnología (robótica, ciberseguridad, inteligencia artificial, consumo digital,...); cambio climático; envejecimiento de la población, o agua.

Reitero que se trata de una cartera modelo y genérica en la que, antes de que Vd u otro inversor decida implementarla, aconsejamos valore su idoneidad para comprobar si se ajusta o no a su perfil inversor. Muchas gracias y le deseo una feliz jornada...

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Ricardo - 11:44

Recomiende el mejor fondo de acciones emergentes, moneda cubierta, para proximos 7 años . Gracias

José María Luna:

Ricardo,

A nosotros nos gusta el VONTOBEL EMERGING MARKETS EQ H HDG EUR, el fondo TEMPLETON EMERGING MARKETS A(ACC)EUR-H1 o el fondo ABERDEEN GLOBAL ASIA PAC EQ A ACC H EUR

Valore, por favor, con un asesor financiero la idoneidad de estos fondos para Vd. antes de tomar cualquier posición en los mismos.

Gracias y feliz día.

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luis - 11:51

¿Qué fondos de reparto de rentas , con un perfil lo mas conservador posible, me podría recomendar? Gracias

José María Luna:

Luis, gracias por su consulta.

Alguna idea podría ser:

JP Morgan Global Bond Opportunities Fund EUR Hedged.

Deutsche Invest Euro Bonds Short (clase distribución).

Carmignac Securite Dist.

Como venimos señalando en respuestas anteriores, por favor antes de invertir en alguna de estas alternativas valores si son o no idóneas para Vd. junto con un asesor financiero.

Feliz día.

10
Ricardo - 12:17

Buenos días, me gustaría preguntar por el fondo "Panda Agriculture & Water Fund", he leído que ha tenido muy buenos rendimientos y, lo más importante, es que tiene mucho futuro. Como lo ve para una inversión de unos 10000€. Muchas gracias

José María Luna:

Ricardo, muy buenas.

El fondo de Gesiuris Asset Magement nos gusta sobre todo por varios motivos.

a) Por la temática de presente y futura en la que invierte: agricultura y agua.

b) Por la calidad de su gestor, Marc Garrigasait, al que consideramos un buen profesional de los mercados financieros con una dilatada experiencia analizando y gestionando ideas de inversión en diferentes entornos económicos.

c) Por sus resultados bastante consistentes y superiores a sus índices de referencia (a tres años); S&P Global Agribusiness TR USD y la media del sector Agrícola según Morningstar.

En cuanto a la cantidad que planea invertir, le aconsejamos que antes de hacerlo valore si este producto de renta variable es o no idóneo a su perfil de riesgo y cuánto representaría sobre el total de la cartera....puesto que no aconsejaríamos que dicho peso fuera superior al 10% sobre el total de la misma (y siempre y cuando su perfil de riesgo fuera agresivo).

11
Javier - 12:31

Hola José María ¿que le ha pasado al Belgravia Epsilon en el último mes que se ha disparado?
Gracias

José María Luna:

Javier, muy buenas.

La razón de este buen comportamiento la podemos encontrar en el acierto de la selección de valores llevada a cabo por el equipo de gestión del mismo, a pesar de que la cartera ha estado todo durante el último mes cubierta vía venta futuros sobre índices de bolsa.

Entre los valores que tiene en cartera, y que más han destacado durante ese periodo, estarían; AMG, Befesa, Gemalto, Smart Meetering o Arytza.

En este tipo de fondos tan "especiales" por tratarse de fondos "de autor" como por su gestión flexible, conviene tener algo de paciencia con los mismos a la vez que es aconsejable acompañarlos de otros mixtos que se complementen entre sí.

Saludos!!!.

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Jesu - 12:51

¿Qué le parece la inversión en pequeñas medianas y micro a través de fondos value como true value o Magallanes microcaps?

José María Luna:

Ambos fondos, si su perfil de riesgo lo admite, me parecen buenos productos a la hora de invertir en empresas de pequeña y mediana capitalización. Ambos tienen buenos equipos de gestión detrás y procesos claros y transparentes de identificación de compañías que puedan tener recorrido alcista (en cuanto a su cotización en bolsa). No obstante sí conviene tener en cuanta estos dos aspectos:

a) Como fondos "value" que son, y teniendo en cuenta que "gangas" en los mercados hay bien pocas, un inversor debe ser consciente que esta filosofía de gestión muchas veces lleva asociada ciertas dosis de paciencia con los resultados que puedan lograr dichos fondos si, llegado el caso, los mercados tardan cierto tiempo en reconocer precisamente el valor existente en las compañías que este tipo de fondos ya tienen en cartera. Esto es, en parte, algo que le pasó el pasado año, por ejemplo, a Belgravia Epsilon del que nos preguntaban anteriormente.

b) Debe ser consciente de la liquidez baja que pudiera haber en determinadas micro compañías por capitalización bursátil.

A parte, no toda la inversión para este año la centraría en fondos "value" sino que la combinaría con fondos algo más orientados hacia el crecimiento (más "growth"), incluyendo el segmento de pequeñas y medianas compañías a nivel mundial.

Gracias y espero haberle ayudado. Feliz día y semana.

13
Nuria - 13:01

Buenos días, tengo el fondo Jpm Pacific equity D (Eur), tengo invertido un 5% de mi capital, como lo ves para este año? Lo cambiaría por cuál quier otro fondo. Gracias

José María Luna:

El fondo como tal, y por ahora, nos sigue pareciendo bastante interesante para un inversor dispuesto a asumir riesgos. Y nos parece una buena idea por los mercados en los que invierte (Asia, incluyendo Japón) y por la selección de compañías que lleva a cabo el equipo gestor del mismo.

De momento yo lo mantendría en cartera aunque conviene que hable con su asesor financiero para valorar este "jugador" dentro del quipo que tenga en estos instantes. Y le comento esto último pues, si está dispuesta a cambiarlo, debería valorar otras alternativas con la ayuda de su asesor financiero pues es, con Vd, quien mejor conoce bien su perfil inversor como la distribución de su cartera.

Muchas gracias Nuria por su consulta y la deseo un feliz día.

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Jose Luis García - 13:06

Necesito dinero, ¿vendo el peor y el de mejor rendimiento?

José María Luna:

José Luis, para poder darle un consejo que le sirva debería conocer cuál es ese peor fondo y cuál el mejor. A veces sucede que lo que un año ha ido mal al siguiente puede que "resucite" y viceversa...Pero, como asesores patrimoniales, necesitamos saber de qué fondos estamos hablando para ver si el ganador le queda aún recorrido al alza ...y si el perdedor aún va a seguir lastrando algo al conjunto de su cartera.

Si su consulta es por motivos fiscales, también es aconsejable conocer dichos productos de inversión.

Gracias y ya siento no poder serle de más ayuda. Feliz lunes.

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José Ángel - 13:20

Hola José Maria.
Fenomenal trabajo de asesoramiento tanto tuyo como de tu equipo.Me gustaría consejo sobre el Nordea Nórdica small caps para mi(43años) y Azvalor internacional sicav para mi hija(8años)para aportaciónes periódicas y larguísimo plazo.
Muchas gracias

José María Luna:

José Angel, muchas gracias por sus palabras....y trataremos de seguir dando todo lo mejor en esa labor de asesoramiento financiero objetivo por muchos años más y siempre de la mano de la información útil, de calidad y transparente y en pro de mejorar la cultura financiera de nuestro país.

En relación a su consulta señalar que el fondo de la gestora de Nordea me gusta a la hora de invertir en empresas de pequeña capitalización de los cinco países considerados como "nórdicos"; Noruega, Suecia, Finlandia, Islandia y Dinamarca. No obstante, y para el plazo señalado, lo acompañaría también por algún fondo de bolsa Euro flexible por capitalización bursátil. Un producto centrado en la zona euro y que invierta en todo tipo de compañías independientemente de la capitalización bursátil de dichas empresas.

En relación al fondo de la casa AZValor, y teniendo en cuenta la edad de su hija, me parece una muy buena elección. No obstante, también eche un vistazo al fondo de renta variable internacional FIDELITY WORLD A-ACC-EUR por si en algún momento pudiera ser otro buen compañero de viaje de los ahorros de su hija de cara a futuro. Es un producto que, por estilo de gestión, podría complementar al que Vd. señala.

Gracias y feliz jornada.

16
Alicia gzlez - 13:25

¿Momento para entrar/ ir entrando en RV Española? ¿Qué fondos?

José María Luna:

La renta variable española es una de nuestras apuestas de cara 2018. Es cierto que, por prudencia y por motivos políticos aún sugerimos ser cautos a la hora de invertir en nuestro mercado de acciones (de hecho utilizamos más bien mixtos de bolsa nacional por ahora).

Ahora bien, para inversores más dispuestos a asumir riesgos aconsejaríamos ir echando un vistazo a los siguientes fondos y valorar su idoneidad en base a sus perfiles de riesgo:

ALPHA PLUS IBÉRICO ACCIONES FI
GESCONSULT RENTA VARIABLE FI
RENTA 4 BOLSA FI
SABADELL ESPAÑA DIVIDENDO CARTERA FI

Muchas gracias, Alicia, por su consulta.

17
Carmen - 13:35

¿Cómo es la rentabilidad del fondo Santander Generacion 3 B?

José María Luna:

Se trata de un fondo de relativamente nuevo y, a un año, su rentabilidad se queda por detrás de la media de su categoría.

La idea como tal (mixto de bolsa que invierte en otros fondos y ETFs) no nos parece mal pero aún es pronto para evaluar si el producto, en sí, se encontrará entre los más rentables de los fondos de su segmento y registrados para la comercialización en España.

Gracias por la consulta y feliz día.

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moises - 13:42

¿Qué fondo de inversión me recomienda para tendencias de futuro? Ya tengo inversión en renta variable en todas las áreas geográficas. También tengo en salud y robótica.

José María Luna:

Junto con los fondos de bolsa sectoriales o temáticos que nos señala, nos gusta:

- Inteligencia artificial.
- Consumo digital.
- Ciberseguridad.
- cambio climático.
- Agua
- Financiero global.
- Negocios familiares

En el radar banca europea y materias primas.

Eche, junto con su asesor financiero, un vistazo a estos tres fondos; PICTET-GLOBAL MEGATREND SEL HP EUR; BL-EUROPEAN FAMILY BUSINESSES B EUR, y CARMIGNAC PF COMMODITIES A EUR ACC.... y valore la idoneidad de los mismos para su cartera y perfil inversor.

Gracias por todo.

19
Fede J, Martíne - 13:55

Me han hablado de los fondos fLAB Core y fLAB Satellite. ¿Los conoce? ¿Son buenos?

José María Luna:

Sí, si he oído bastante hablar de ambos fondos. De hecho, Óscar Álvarez, es un gestor con una dilatada experiencia profesional y que cuenta con un rating A por Citywire gracias a la consistencia de sus resultados, sobre todo, en el fLAB Core.

Me gusta la metodología de trabajo que lleva a cabo Óscar y, de seleccionar uno (y siempre y cuando el perfil de riesgo del inversor así lo aconseje), me quedaría con el más conservador por proceso de gestión...es decir, fLAB Core.

Saludos.

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Emilio - 14:06

¿Porqué en todos los fondos de inversion que he tenido y que tengo en todos he perdido dinero?

José María Luna:

Emilio...quizás porque no ha estado en el sitio correcto (mercados y activos financieros) o porque no ha estado adecuadamente asesorado.

Muchos ahorradores en nuestro país tienen, como Vd., lamentablemente esa misma sensación y decepción. Yo, sinceramente, creo que el fondo de inversión es un excelente vehículo financiero para canalizar una parte importante de nuestros ahorros....pero, la diferencia del éxito o fracaso...de la alegría a la decepción, muchas veces está en el hecho de no haber estado correctamente asesorado.

Ojalá los sus Majestades de Oriente le regalen un buen asesor financiero objetivo que, gracias a sus consejos y en base a su perfil de riesgo, sea capaz de hacerle aprovechar las oportunidades de inversión que, para este 2018, aún existen en los distintos mercados de capitales. Y ojalá sea Profim es asesor que pueda hacer que Vd., y tantos otros ahorradores, sean capaces de volver a ilusionarse con el instrumento financiero fondo de inversión.

Muchas gracias y buena suerte!!!.